聊聊IPO过程中的固定资产核查（2）
文 | FreeCity （转载请注明出处）
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01
引 言
在上文（聊聊IPO过程中的固定资产核查）中，我们主要对固定资产的初始计量和折旧政策进行了探讨，今天继续展开对固定资产减值的一些案例和思考。
资产减值，是在关注资产时，非常重要的一项内容。
而固定资产作为一些企业的主要经营资产，其是否存在减值，直接影响资产负债表中的列报金额，也间接反映出业绩的走向。
今天，我们就具体对固定资产减值展开探讨。
02
固定资产减值计提依据
我们先从理论着手，来看看固定资产的减值计提。固定资产减值适用于企业会计准则中的资产减值准则，而非固定资产准则。
资产减值准则要求企业在资产负债表日应当判断资产是否存在可能发生减值的迹象。
如果发现资产存在减值迹象，应当进行减值测试，估计资产的可收回金额，并确认相应的减值准备。
因此，减值迹象的具体表现形式很关键，也具有实务指导意义，可以在审计的过程中，提醒我们关注企业是否存在这些减值迹象。
我们来看看，主要有哪些减值迹象：
从企业外部信息来源来看：
资产的市价在当期大幅度下跌，其跌幅明显高于因时间的推移或者正常使用而预计的下跌；
企业经营所处的经济、技术或者法律等环境以及资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化，从而对企业产生不利影响；
市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高，从而影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率，导致资产可收回金额大幅度降低；
企业所有者权益的账面价值远高于其市值等。
从企业内部信息来源来看：
1. 有证据表明资产已经陈旧过时或者其实体已经损坏；
2. 资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置；
3. 企业内部报告的证据表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期，如资产所创造的净现金流量或者实现的营业利润远远低于原来的预算或者预计金额、资产发生的营业损失远远高于原来的预算或者预计金额、资产在建造或者收购时所需的现金支出远远高于最初的预算、资产在经营、或者维护中所需的现金支出远远高于最初的预算等。
实务中，我们通常对下述两种情况表示怀疑，考虑对固定资产进行减值测试：
企业经营亏损；
固定资产闲置；
第一种情况较为直观，我们从财报中就可窥见一斑。
第二种情况则需要通过了解、盘点等程序获知，可能会存在遗漏，因为在抽盘的过程中，有可能部分闲置资产，不被及时发现。
除了上述两种情况之外，其余都较难识别，或者受到专业能力受限，外行人也看不出来机器设备等是否存在减值迹象。
上述是减值迹象，那我们如何来做减值测试？
根据资产减值准则的规定，资产存在减值迹象的，应当估计其可收回金额，然后将所估计的资产可收回金额与其账面价值相比较，以确定资产是否发生了减值，以及是否需要计提资产减值准备并确认相应的减值损失。
这其中最为重要的，是如何合理估计“可收回金额”？
资产可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
也就是说，取孰高。
在实务中，我们更多采用未来现金流量现值。
但事实上固定资产减值测试，并不是一件容易的事，因为一般来说公允价值较难直接获取，而未来现金流量的测算又不是一朝一夕。
因此，我们通常在固定资产存在明确减值迹象的情形下，考虑做减值测试，而减值测试一般也依赖于其他专业人员（评估师）的工作。
接下来，我们结合案例来展开。
03
案例分析
案例一：
宏远股份，申报创业板，公司主营业务为高电压、大容量变压器用电磁线的研发、生产和销售。
在问询中，对固定资产减值相关问题如下：
问题中关注两点：
减值测试的过程和方法
减值测试计提的完整性
我们也一起来看看公司的回复。首先，描述公司的固定资产减值情况：
和公司固定资产账面价值相对比来看，公司计提的减值准备微乎其微，基本可以忽略不计。
这说明，单纯从资产负债表来看，公司的资产质量较好，基本不存在减值。
公司计提减值准备21.90万元，主要是机器设备减值。一般来说，大部分制造型企业的固定资产减值，都集中在机器设备上，或者是其他设备，房屋建筑物由于国情原因，基本不存在减值。
那么公司具体减值过程是怎样的？我们继续往下看：
上述的回复，五个字形容：程序性回复。
基本是结合存准则来写，这样不容易出错，但是看了也等于没看，获取不了太多信息。
不过，这固定资产减值金额也不大，所以回复也就这么象征性回复下。总的来说，问题和回复，信息价值都不大。
重点还是在于下述问题，也就是如何保证固定资产减值的完整性？公司这么大金额的固定资产，只有这么小的资产减值，这个符合实际情况吗？
我们就带着这个问题，再来看看公司对此的回复：
公司结合题干中的三个情况，说明固定资产减值计提的完整性，分别是：
业务（经营好坏）
固定资产使用情况（是否闲置）
成新率（新旧程度）
从业务来看，公司认为报告期内业务稳定，不存在业绩转坏的迹象，也就是业务这个角度是OK的。
从固定资产使用情况来看，公司固定资产基本在正常使用过程中，回复中未出现闲置说明。
从成新率来看，成新率=固定资产账面价值/固定资产原值，公司整体固定资产成新率为39.62%。也就是四成新。
这个成新率不高。你就想，我们自己用的东西，如果要卖掉，四成新，还能卖多少价格，这个价格和按照折旧摊销后的账面余额，比一比，有没有减值。
公司的回复也比较笼统、定性，比如注重设备品质，意思是买的时候，东西质量比较好；同时又注重保养，意思是虽然四成新，但实际状况也好于四成。
这些都较难考究和证实。因此单纯从回复中，对固定资产计提减值的完整性，我依旧存疑。
上述是案例一，对固定资产减值的关注点。我们再来看另外一个案例，对固定资产减值的关注点，还有哪些。
案例二：维科精密
公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售。
在对其的问询中，固定资产减值问题进一步细化了：
仍是关注固定资产减值的测试过程以及计提是否充分，只不过问题更为具体，需要结合同行业以及固定资产实际状态和使用情况，来判断固定资产是否存在减值迹象等。
我们来看看公司的回答：
首先是说明同行业成新率对比分析情况：
接着说明同行业投入产出比分析情况：
不难发现，反馈回答思路大抵如此：公司先就题干中提到的点，说明具体情况，再结合具体情况进行具体分析说明，最后中介机构发表核查结论。
因此，上述回复需要先说明设备成新率、投入产出比的同行业对比分析。同样，成新率=账面价值/账面原值；而投入产出比，公司取营业收入/机器设备原值比值来进行对比。
从上图可见，公司的设备成新率低于可比行业，设备投入产出比也低于可比行业。这么一看，给人的感觉是，设备比较陈旧，且使用效能也较低。
我们不妨来看看公司如何解释：
对于成新率低于同行业的说明：
公司认为基本持平，都在50%左右，不存在显著差异，同时顺便提了下公司设备成新率逐年上升，资产整体在更新过程中。
确实，反馈的回复宗旨就在于此：弱化缺点，突出优点，这和招股书其实是一样的。
在反馈过程中，尤其是会计师回复，我会尽可能避免一些不恰当的“形容词”，尽可能用数据和客观语言，来反映事实情况，而不去做有所偏倚的导向。
但实际可能并非如此。所以这也是为什么我们在阅读招股书及反馈的过程中，保持自身思考的重要性。
对于投入产出比低于同行业的原因说明：
公司分析的原因是因为公司的产品属于定制化种类多，因此一定的产出需要更多的投入，且总体来看不存在异常。
大家也可以看看，这个定性解释，能否说服你们。
上述两个同行业对比的角度，让我们能够大致了解公司的固定资产的成新率和投入产出比情况。
题目中还问到了固定资产的具体使用情况，我们也来看看：
从上图来看，公司的固定资产均在正常使用中，不存在闲置、毁损或者不可使用的机器设备。
这里实际还涉及到固定资产减值相关的内部控制。
也就是如何在日常的经营管理中，去及时识别出非正常使用状态的固定资产，并查核其是否存在减值迹象，考虑计提减值准备。
公司有否这样的流程或机制去做这件事，这就是和固定资产减值相关的内控手段之一。
我们再来看公司的固定资产报废情况：
公司的固定资产报废主要是因为厂房搬迁导致，其余为生产经营过程中老旧设备的报废。报废不存在异常。
这里也要指出一点，有些大型制造企业，一年下来，资产处置收益没有任何发生额，即不存在资产处置；或者营业外支出资产报废损失，也没有任何发生额，即不存在资产报废；这均属异常现象。
事实上不是没有，而是被隐藏了。
这种情况会有哪些问题？有两方面：
1. 是否是因为缺乏相应的内控制度，因此资产处置和报废，都未及时进行处理，并恰当反映在账面；
2. 这是否意味着公司账面固定资产中，存在部分需要报废或者已经在处置中的资产， 那么这部分资产金额有多大？固定资产列报是否还公允？
这是对于资产报废引发的一些思考。
我们继续回头来看这个问题，也就是需要结合产能利用率来查看固定资产减值是否计提充分。
这在实务中非常常见。如果生产线产能利用率不足，这可能说明这条生产线正在老化，或者存在使用问题等情况。那么固定资产可能就存在减值迹象。
我们来看看公司的回复：
从上图来看，公司的产能利用率不算高。
我们做的一些制造业，产能利用率在90%以上。公司只有70%左右，并解释如下：
可见，主要原因在于公司的产品是定制化的，因此不能高负荷运转，保持一定备货量，而是要根据具体订单来进行针对性生产。
也就是说，非定制化产品的产能利用率，会高于定制化产品。这点可以理解。
最后，公司对固定资产减值过程进行了描述，基本属于程序性回复，大家也可以简单看看：
我看了许多个固定资产减值回复的案例，对于固定资产减值的具体过程回复大致如上述展示，对于减值迹象进行定性的说明，极少有具体的数字带入测算过程。
这主要是因为固定资产减值，要求先判断是否存在减值迹象，如果存在，则进行减值测试；如果不存在，则不需要进行减值测试。所以，不存在减值迹象，就是“最好的回答”。
当然，也有一些存在固定资产减值情况的，大多是采用评估机构的工作来进行减值测试。大家也可以去查阅一下这类的案例。
这也说明作为会计师，执行减值测试是一项程序化工作，因为你很难去判断真正的结果是怎样，只能看个大概。
对于大部分执业人员来说，可能会直接写上去不存在减值，但不做什么正儿八经的程序。这也是实务中我们非常欠缺，且需要提升的地方。
当然，固定资产减值，首先是公司自身的事，公司应该建立和减值相关的内部控制制度，并监督制度的执行，使得资产的减值恰当反映在财务报表上，反映财务报表的客观公允性。
但对于IPO过程中的绝大部分企业来说，做到这点并不容易。
因此，实务中，固定资产减值这一事项，处理起来采用“抓大放小”的原则，也就是重要的减值必须要反映，而不重要不明显的减值，那就“随你怎么说了”，反正也很难彻查，对不？
那么，如何将这部分不重要的细小错报，控制在可接受的程度范围内，就是会计师所要把握的尺度了。
04
总 结
关于固定资产减值，我们聊了许多，也延伸了许多。
简单来总结下，在问询或反馈中，对于固定资产减值，主要关注减值测试的过程以及减值计提的充分、完整性。也就是说，需要回复公司是否存在未恰当计提固定资产减值的情况。
在这其中，我们接触了固定资产成新率、固定资产投入产出比、产能利用率、减值测试过程、减值迹象等等内容，也对减值的实务处理进行了探讨。
上述内容，希望对大家有所帮助和启发。
后续我们会继续进行固定资产的IPO核查系列，对此有兴趣的朋友，请保持关注。
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